量化指数增强基金,王者有点低调 近几年,量化投资浪潮兴起,很多基民开始认识到量化指数增强基金的投资价值,BGI( 巴克莱 )归国三杰的名号也是越来越响,...

来源:雪球App,作者: 基民柠檬,(https://xueqiu.com/8554675668/126659179)

近几年,量化投资浪潮兴起,很多基民开始认识到量化指数增强基金的投资价值,BGI(巴克莱)归国三杰的名号也是越来越响,公募量化基金的规模也在迅速增长。

在BGI归国三杰中,李笑薇近年来的名气似乎没有其余两位响亮,但是我们如果追根溯源的话,李笑薇才是名头最响亮的,也是最早回到国内的,2009年6月她加盟富国基金,2009年12月起担任富国沪深300量化增强的基金经理,这也是国内第一只量化增强指数基金。十年磨一剑,在她的带领下,富国的量化指数增强基金规模在2018年底高居业内第一!

(数据来源:wind,量化基金(指数型);截至2018-12-31)

能够获得诸多投资者的认可,自然是有原因的:

经验丰富富国基金是国内最早投身于量化指数增强基金管理的基金公司,团队的带头人李笑薇是斯坦福大学的博士,曾任巴克莱国际投资管理公司(Barclays Global Investors)大中华主动股票投资总监,具有丰富的量化投资经验。

富国旗下的富国沪深300增强、富国中证500增强都是标的指数最早的量化增强指数基金,运作时间最长,历经牛熊转换的考验,积累了丰富的实际管理经验。

布局稳健、产品线丰富富国基金起步较早,却不急于扩张,初期从宽基指数开始布局,以富国沪深300增强、富国中证500增强为代表,后期逐步扩展到策略/行业/主题策略指数,现有产品包括富国中证红利增强、富国中证医药增强、富国中证娱乐增强、富国中证高端制造增强、富国中证1000增强、富国MSCI中国A股国际通增强等。在量化指数增强基金方面,产品线是业内最为丰富的,而且很多都是业内唯一或比较稀缺的产品。

业绩稳定优异虽然大家都是做量化投资,但是每家具体使用的策略还是不太一样的,业绩上的差异也是存在的。我们以运作时间较长的富国沪深300增强、富国中证500增强、富国中证红利增强为例观察富国系的量化指数增强基金,其业绩的特点主要是:

业绩比较稳定,无论市场上吹什么风,增强效果常在,以年度为单位考察,甚少跑输指数,这点对于量化指数增强基金来说是比较难得的,足见投研团队量化模型的优化功力。

短期业绩往往并不靠前,但是稳定的优秀,积累下来就会有可观的超额收益,长期来看,富国沪深300增强、富国中证500增强、富国中证红利增强的超额收益都非常明显:

富国的量化指数增强基金,新基民们可能了解得并不多,但是对于柠檬君来说,基本上量化投资的启蒙者,做得真得很早,成绩可能不显山不露水,但是长期看是领先的。

如果说有什么因素阻碍了新基民认识富国量化指数基金,柠檬君觉得有以下两点:现在做量化的太多了,乱花渐欲迷人眼,短期业绩不拔尖的就比较吃亏;李笑薇比较低调,近些年较少亲自上阵营销。

不过低调一些也不是什么坏事,人怕出名基怕壮!今年一季度,市场呈现出单边迅速上扬的走势,指数增强基金整体都很难做出超额收益,在这种情况下,富国沪深300和富国中证500依旧有着比较不错的业绩表现,如果后市步入指数增强基金最喜欢的震荡行情,超额收益或将更为明显。

@今日话题

2025-07-13 14:21:11